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什麼是自營交易？ “自營交易”（Prop Trading），是快節奏的金融世界中一個充滿可能性的迷人選擇。在本指南中，我們將深入探討自營交易的一些重要基礎知識，闡明自營交易的方法，研究自營交易者可以考慮使用的不同自營交易策略以提高盈利能力，並考慮您在注資賬戶後可以獲得的優勢。 文章目錄 什麼是外匯自營交易？ 自營交易和傳統交易之間有什麼不同？ 外匯自營交易的背後機制是什麼？ 自營交易與對衝基金的區別是什麼？ 什麼是自營交易中的沃爾克規則？ 自營交易的優點 一些常見的自營交易策略 自營交易中的注意事項： 常見問題（FAQs） 什麼是外匯自營交易？ 從傳統意義上講，自營交易是指用投資公司自己的資金而不是客戶的資金來交易金融工具。從本質上講，這是金融機構直接投資市場為自己創造利潤的方式。然而，近來外匯行業引入了一種新的自營交易模式：獨立交易者支付象徵性的費用來獲得評估服務。如果這些交易者證明了自己的交易技能並通過了評估，公司就會向這些交易者提供大量資金進行交易並分享利潤。 自營交易和傳統交易之間有什麼不同？ 自營交易和傳統交易的主要差異如下： 資本：在自營交易中，公司為交易者提供資金，使他們可以用更多的資金進行交易。在傳統交易中，交易者使用個人資金進行交易。 分潤和虧損：自營交易建議交易者與公司簽訂利潤分享協議。他們從交易中獲得部分利潤。與此相反，傳統交易者保留他們賺取的所有利潤，但要對產生的任何損失承擔全部責任。 獲取資源：自營交易公司為交易者提供先進的交易技術、研究和其他資源，以提高他們的交易業績；而傳統交易者必須依靠自己的資源。 風險管理：自營交易公司通常會制定風險管理協議，以監控和降低風險；而傳統交易商則完全負責管理自己的交易風險。 這些差異使得自營交易對希望利用公司資源和資本的交易者來說是一個有吸引力的選擇，而傳統交易則適合喜歡用自己的資金進行交易並能完全控制盈虧的個人。 了解更多關於自營交易與傳統交易的內容 外匯自營交易的背後機制是什麼？ 交易的核心是統計遊戲。沒有交易者能一直獲勝，最好的交易者通常都是那些能通過紀律和明確的策略不斷提高交易成功率的人。外匯自營交易公司正在尋找這些交易者，並通過分享交易利潤來激勵他們。 不過，由於這些公司會向他們提供資金，因此需要進行相當程度的風險控制。通過評估的交易者通常會獲得模擬真實情況的模擬帳戶，而公司的企業帳戶則在後面複製選定的交易。此外，交易員必須在一定的參數範圍內進行交易，包括縮水限制（交易員在被取消自營交易員資格之前只能損失最高金額），以及對某些高波動期（如重要的經濟數據發布期）的交易限制。 自營交易與對衝基金的區別是什麼？ 雖然自營交易和對沖基金都涉及金融工具交易，但兩者之間存在顯著差異。自營交易側重於利用公司的資本進行交易，目的是為公司本身創造利潤。相比之下，對沖基金將不同投資者的資金集中起來，用於交易金融工具，目的是為基金及其投資者創造利潤。 與對沖基金不同，自營交易公司一般不接受外部投資。此外，建議交易商不向外部投資者收取管理費或業績費，而對沖基金通常根據管理資產和/或產生利潤的百分比收取費用。 為了了解自營交易與對沖基金之間的區別，讓我們用一個簡潔、直觀的表格來總結兩者的主要區別： 通過分析這兩者之間的不同，我們可以清楚的明白，自營交易和對衝基金是兩個截然不同的方式。 自營交易 vs. 對沖基金的要求和費用 自營交易和對沖基金的相關要求和費用各不相同。自營交易公司通常對交易員有具體要求，包括良好的業績記錄、交易策略和風險管理技能。它們還可能提供培訓和評估計劃，以便在提供注資交易帳戶之前評估交易員的能力。另一方面，對沖基金通常要求投資者達到一定的淨資產或收入標準才能參與基金。 說到費用，自營交易公司通常向交易者收取交易利潤的一部分，作為提供資金和資源的補償。這種收費結構可以激勵交易員取得良好業績，並將他們的利益與公司的成功掛鉤。另一方面，對沖基金通常按管理資產的一定比例收取管理費，並根據基金業績收取業績費。這些費用旨在支付運營成本，並補償對沖基金經理管理基金的專業知識。 以下是自營交易與對沖基金的要求和費用比較： 需要注意的是，自營交易和對沖基金都有各自獨特的優勢和注意事項，交易者在決定採用哪種途徑之前，應仔細評估自己的交易目標、風險承受能力和適合性。 什麼是自營交易中的沃爾克規則？ 沃爾克規則作為《多德-弗蘭克華爾街改革與消費者保護法案》的一部分於 2010 年實施，是一項限制銀行自營交易的法規，其目的是防止銀行利用儲戶的資金從事自營交易。該規則禁止銀行以自己的帳戶進行與客戶需求無關的投機交易或做市商活動。沃爾克規則旨在通過將自營交易與傳統的銀行業務活動分開，保障銀行機構的安全，降低自營交易的潛在風險。 沃爾克規則是對 2008 年金融危機的回應，金融危機凸顯了銀行過度自營交易的潛在風險。通過限制銀行從事投機交易的範圍，沃爾克規則旨在促進金融穩定和保護客戶存款。 該規則有具體的標準和豁免，允許銀行從事某些支持客戶需求和做市商的活動。然而，其總體目標是將服務客戶的銀行活動與為銀行自身利益進行投機交易的活動明確區分開來。 自營交易的優點 與傳統交易和傳統自營交易公司相比，外匯自營交易具有以下幾大優勢： 1. 無資本風險： 外匯自營交易計劃下的交易者可以從他們賺取的利潤中獲得一部分（通常是大部分）報酬。根據他們的交易表現，這部分收益可高達80%，甚至更高。所有這一切對交易者來說都沒有資金風險，因為他們唯一需要支付的就是道具公司收取的評估費。自營交易公司因複製交易者訂單而造成的損失完全由道具公司承擔，這為交易者提供了一種幾乎無風險的盈利方式。 2. 獲得資金： 通過公司評估程序證明自己的交易者可以獲得高額資金。外匯自營交易公司可以提供高達20萬美元的交易資金，交易者可以利用這些資金交易外匯以外的各種資產，包括黃金、指數、股票、大宗商品甚至加密貨幣。這對於沒有資金的熟練交易者來說極其有利，因為他們需要資金來實施剝頭皮等策略，而剝頭皮需要在較小的時間範圍內開立較大的訂單。當然，更多的資金也意味著交易者可以開立更大的頭寸，這意味著更大的潛在利潤。 3.Continue Reading